沉寂已久的外卖战场硝烟再起，但烧钱的逻辑却和十年前大不相同。
7月上旬，美团通过两个“疯狂星期六”大额补贴，将平台即时零售日订单拉高到了1.5亿单的全新高度。在京东挑起战火，淘宝带来电商造节打法，美团全面反击之后，即时零售赛道正在不断打破天花板。
问题是，十年轮回，巨头们重演烧钱抢市场的旧戏码，难道真如表面所见，补贴才是科技行业的制胜法宝，而年初高喊的“All in AI”只是口号？
一个网上流传的段子点破了玄机，三大平台All in外卖（waimai），正因为其中藏着两个“AI”。这固然是调侃，却也触及了真相。
这场牵动整个中国消费格局的即时零售大战，正是巨头们争夺AI时代超级入口与落地场景的揭幕战。
疯狂星期六：外卖的战火为何永不止息？
《京东挑起战火，阿里美团打上头》《美团、京东、阿里（饿了么），外卖大战聚焦“最后一公里”》《美团、阿里疯狂星期六“补贴对决”，有人抢到2元一杯奶茶》……看着当下的新闻，是否会有昨日重现之感？
7月以来，外卖领域正复刻电商造节路径，阿里与美团围绕“疯狂星期六”展开补贴大战。据透露，阿里计划未来100天每周推出超级星期六促销，管理层要求淘宝闪购稳定在8000万单量级，意图将“疯六”常态化。
随着淘宝闪购迅速起量，美团之前的预判言中，京东不是冲击美团的第一个对手，也许也不会是最后一个。
只要烧钱还能换数据，大厂必然踊跃参战。对即时零售万亿市场虎视眈眈的，也不止京东、淘宝，抖音、快手、小红书等玩家都瞄准了美团到店、到家业务，甚至腾讯也可能凭借“社交+消费”场景切入，毕竟没有比“请客喝奶茶”更贴近熟人社交的消费形态了。
看起来，在这场大战中，巨头们深陷“烧钱陷阱”。近期，机构研报都提到了一个词，“利润承压”。比如，高盛预测，在基本情景下，未来12个月（2025年7月-2026年6月），阿里巴巴和京东的外卖业务将分别亏损410亿元、260亿元，美团的EBIT将下降250亿元。随后，三大巨头股价齐跌。
那么，明知短期利润承压，巨头们为何仍义无反顾？
答案在于即时零售所代表的巨大价值远超外卖本身。巨头们重兵集结于此，目标绝非简单的存量低端争夺，真正的算盘藏在更深的维度。
这场补贴大战的意义远不止于当下的订单量争夺，它代表着海量场景数据与百万级线下履约网络，是AI与具身智能落地的最大场景之一。哪个平台能通过此战构建起AI时代的场景壁垒，便可能成为消费领域的超级入口。
因此，补贴大战的核心目标，是通过快速扩张单量和覆盖范围，积累更丰富的数据，最终为新技术的深度应用打好基础。
对此，美团CEO王兴在财报电话会上已经给出了态度：“AI这样具有根本革命性的东西可能会带来一切可能。我认为唯一有意义的策略就是主动进攻，而不是防守。”
就像移动互联网时代八大战役，新一轮外卖大战中，巨头们边打边做大蛋糕，并拉开了AI新零售时代的序幕。
即时零售三巨头，都准备用AI“偷家”
有人调侃，硅谷的公司在做AI，中国的公司在送外卖。
然而，围绕外卖展开补贴大战，不是国内大厂忽视科技的体现，反而折射出国内AI发展的“实用主义”：即时零售+电商就是万亿级别的AI落地场景，同时即时零售产生的庞大数据流为AI发展提供了核心资源。
理解了这层逻辑，就可以发现外卖（waimai）还真有两个“AI”。一个是业务AI化，一个是履约无人化。
一方面，在这场补贴大战之外，美团、京东、阿里均投入重金构建自身AI能力。
先看美团，试图通过AI构建全新的本地商业系统。年初，美团就将AI列为公司四大All in战略方向之一。年中的时候，美团核心本地生活业务CEO王莆中还透露，美团在AI上每年投入超过百亿元。目前，美团已经构建了自己的大模型Longcat（龙猫）。
